ARGUS napló #2: hat óra alatt lezárt veszteség, és amit a korai kiszállás ér

Az első bejegyzésben tettünk egy ígéretet: a kamatdöntés és az inflációs adat előtt nem nyúlunk a tartalékhoz, és a következő bejegyzésben elszámolunk vele. Kezdjük ezzel, mert a napló akkor ér valamit, ha a kellemetlen része is megjelenik.

Elszámolás: a várakozás nem érdem önmagában

Július 29. óta a bitcoin nagyjából fél százalékkal áll feljebb. Vagyis a várakozás sem nem hozott, sem nem vitt.

Csakhogy közben volt mélypont is: augusztus elején az árfolyam 2,7 százalékkal járt a júliusi zárás alatt. Ha a türelem érdem lett volna, ott vásároltunk volna. Nem tettük.

Az őszinte olvasat tehát nem az, hogy jól vártunk, hanem az, hogy a tartalék száraz maradt, és az olcsóbb árat sem vettük meg. A várakozásnak akkor van értelme, ha a lejjebb jövő árat aztán ténylegesen megveszed. Ezt a részét a héten nem teljesítettük. A rendszeres, ártól független heti vásárlás lefutott, az alkalmi vétel nem indult el.

A hét döntése: egy long, ami hat óra alatt megbukott

Augusztus 2-án reggel a rendszer tőkeáttételes long pozíciót nyitott a TAO-ban. Ugyanaznap délben lezárta. Nézzük meg, mit gondoltunk akkor, mert ez a napló lényege.

A tézis a belépéskor. A tágabb piac kockázatvállaló volt: a VIX esett, a dollárindex 100 alatt, a bitcoin RSI-je 62. A likvid eszközök közül a TAO volt az egyetlen, amelyik egyszerre mutatott emelkedő trendet az egyórás és a négyórás grafikonon. A második érv legalább ennyit nyomott: a TAO ekkor nem volt zsúfolt pozíció. Az ether, a Solana, az XRP és a dogecoin long-oldala erősen túltelített volt, ami lefelé squeeze-kockázatot jelent, mert egy esés ott kaszkádszerű zárásokat vált ki.

A kockázat, előre rögzítve. A stop a belépő alatt 2,8 százalékkal került el, szándékosan a struktúra alá és nem a zajsávba. Célárat nem tűztünk ki: nyereség esetén a stopot húztuk volna felfelé. És ami a legfontosabb, mert utólag ezt szokták kihagyni: leírtuk előre, mi cáfolja a tézist. Nevezetesen a négyórás trend fordulása.

Mi lett belőle. Hat óra alatt pontosan a leírt cáfolat következett be. Az egyórás és a négyórás trend is lefordult, a momentum negatívba váltott, az ár a belépő alá csúszott, és a tágabb piac is kockázatkerülőbe billent. A pozíció ekkor már nem az volt, aminek beléptünk: egy trendkövető longból trend elleni pozíció lett.

A rendszer nem várta meg a stopot. Körülbelül 1,5 százalékos elmozdulásnál lépett ki, nem a 2,8 százaléknál. A realizált veszteség a pozícióra vetítve 1,29 százalék volt.

A tanulság. A stop nem terv, hanem a legrosszabb elfogadható kimenet. Ha a belépés indoka igazolhatóan megdőlt, a további tartás már nem tézis, hanem remény. Ez a kiszállás nagyjából megfelezte a veszteséget.

De itt jön a szigorú fele, mert enélkül a fenti bekezdés önmagát dicsérné. A korai kiszállásnak ára van: elveszíti azokat az eseteket, amikor az ár a stop felett megfordult volna. Ez a csere csak akkor becsületes, ha a cáfolat feltétele előre le van írva, nem utólag. Itt le volt. Ha nem lett volna, ugyanez a lépés puszta idegeskedés, amit magyarázatnak öltöztetünk.

És a mérleg, hogy ne csak a szép része látszódjon: az utolsó nyolc lezárt tőkeáttételes ügyletünkből négy nyertes és négy vesztes, összesítve enyhén mínuszban. A fegyelem eddig kisebb veszteségeket termelt, nem nyereséget. A teljes, nyilvános hozamgörbénk a májusi indulás óta plusz 20,6 százalékon áll, ami a július végi csúcsához képest 3,3 százalékos visszaesés.

A piac háttere röviden

A félelem-és-kapzsiság index 25-ön áll, ami “extrém félelem”. A chart ennél jóval nyugodtabb: a bitcoin RSI-je 58,8, az általunk követett kilenc eszközből mai záráson kettő volt mínuszban.

Ez az eltérés gyakoribb, mint hinnéd. A félelem-index nagyrészt volatilitásból, forgalomból és közösségi hangulatból számol, tehát a hangulat maradványát méri, nem az árat. Hosszabb oldalazás után lent tud ragadni, miközben az árfolyam már rég nem esik. Nálunk ezért nem vételi jelzés, hanem kontextus: vételt árszint indít, nem érzelem. Ez a különbség olcsón hangzik, amíg egy piros napon nem kell betartani.

A bitcoin dominancia 56,5 százalék, ami az altcoinok szempontjából továbbra sem barátságos: a tőke a bitcoinban ül.

Amit nem vettünk meg

Egy döntést azért írunk le, mert nem történt meg. A SpaceX részvénye a gyorsjelentés napján több mint 9 százalékot emelkedett. A mi vételi sávunk lényegesen a jelenlegi ár alatt van, ezért nem vásároltunk. Csütörtökön ráadásul lejár a tőzsdére lépéshez kötött értékesítési tilalom nagyjából 911 millió részvényre, ami egy jó negyedévnél nagyobb kínálati tétel. Egy bevételi adat egy nap hatása, egy kínálati esemény hetekig elhúzódhat.

Ezen a héten tehát nem az volt a nehéz, hogy mit vegyünk, hanem az, hogy megindokoljuk, miért nem vettünk.

Őszinte lábjegyzet

Ez a napló dokumentáció és edukáció, nem személyre szabott befektetési tanács, és nem lemásolandó jelzés. Az eredmények százalékban szerepelnek, összegek nélkül, és élő, nyitott pozícióról nem írunk. A rovatban nincsenek affiliate-linkek, és nem áll mögötte egyetlen szolgáltató sem. A számok valódiak, a hibák is azok lesznek.